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Markets
2026-07-01 マーケットブリーフィング｜：30年債4.902%、WCI $4,166、HBM $45/GB
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2026-06-30 Market Briefing| 10Y UST, Container Costs, AI Capex
Markets
2026-06-30 マーケットブリーフィング｜：ドル円161.9、原油73ドル台、SCFI3240
Geopolitic
ドーハではホルムズは安定しない：停戦は脆弱と織り込め
Observation 2026年6月29日、米政府当局者とトランプ大統領は、ホルムズ海峡周辺での応酬攻撃の後、米国とイランが相互攻撃の停止で一致し、代表団をカタール・ドーハに派遣すると発表した。他方でイラン側は「いかなるレベルでも」米国との会合には合意していないと述べ、小康の脆さを示した。 (washingtonpost.com) この合意は、2026年6月17日に締結された14項目の「イスラマバード覚書（MoU）」が設定した60日間の交渉ウィンドウの中で起きた。6月25日にはシンガポール船籍の貨物船M/V Ever Lovelyが一方通行型ドローンの攻撃を受け、6月26〜27日ごろに米軍はイランのミサイル／ドローン貯蔵施設や沿岸レーダーサイトを攻撃した。 (defensenews.com) テーマは、ドーハ協議がMoUの実装を持続的かつ監視可能な形に落とし込み、ホルムズでのインシデントを実際に減らせるかどうか。声明ではなく検証可能な運用ルールが海運・保険・エネルギーの意思決定を左右するためだ。なお、イラン高官が今週の技術協議の日程を否定している点は、停戦の不確かさを物語る。
Geopolitic
Doha Will Not Secure Hormuz: Price the Truce as Fragile
Observation On June 29, 2026, U.S. officials and President Donald Trump said Washington and Tehran agreed to halt reciprocal strikes and would send delegations to Doha, Qatar, after days of tit-for-tat attacks near the Strait of Hormuz. Iran, however, said it had not agreed to meet the
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2026-06-29 Market Briefing| USD/JPY 161.879, Micron & Anthropic, SCFI freight
Markets
2026-06-29 マーケットブリーフィング｜：金利低下下のテック再評価とAI資本調達
Geopolitic
ホルムズ一時停止が保険の関門を露出—再開は狭く遅い
Observation（観察） 2026年6月25日、国連の国際海事機関（IMO）は、オマーンのダヒト南東約7.5海里で商船が被害を受けたとの英国海軍の商船通報機関UKMTO（UK Maritime Trade Operations）の報告を受け、ホルムズ海峡での船舶退避・護衛の実施を一時停止しました。IMOは、退避対象船の安全保証が引き続き有効か「再確認する」ための措置だと説明。6月23〜24日時点で1万1,000人超の船員と約500〜600隻が退避キューに載り、一時停止前にIMO枠で通過したのは57隻（約1,100人）でした。米政府当局者は、攻撃はイラン発射の無人機による可能性が高いと述べています。業界・報道筋は当該船をエバーグリーンのシンガポール船籍「Ever Lovely」と特定し、同船はIMOの枠外で航行していました。 (imo.org) 論点は、今回の攻撃と一時停止が、ホルムズ再開を目指す米・イランの暫定合意を「一過性の障害」から「持続的な失敗」へと転化させるのか—すなわちイランの事実上の通行許可制が復活し、船主・保険者がIMOの自発的バッチから離脱するのか、という点で
Geopolitic
Hormuz pause exposes the insurance gate—hedge for a narrow reopen
Observation On 25 June 2026, the UN’s International Maritime Organization (IMO) paused its Strait of Hormuz evacuation/escort operation after a commercial vessel was reportedly struck about 7.5 nautical miles southeast of Dahit, Oman, according to the UK Maritime Trade Operations (UKMTO). The IMO said it would “reconfirm
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2026-06-26 Market Briefing| Micron, Brent, Drewry
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